heiliaogf@gmail

《证券公司监督管理条例》第七十条：国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施：(一)责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告；(二)对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责；(三)责令处分有关责任人员，并报告结果；(四)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；(五)对证券公司进行临时接管，并进行全面核查；(六)责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构。证券公司被暂停业务、限期撤销境内分支机构的，应当按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。对证券公司的违法违规行为，合规负责人已经依法履行制止和报告职责的，免除责任。

货币政策传导效率边际改善，信用收缩局面有所缓解2019年4月末，M2同比增长8.5%，社会融资规模同比增长10.4%，与名义GDP增速基本匹配；前4个月人民币贷款新增6.82万亿元，同比多增7912亿元，多增部分主要投向了小微和民营企业等薄弱环节。

2017年开始，无人货架乘着新零售的东风迅速走红，资本的疯狂涌入使得无人货架创业企业如雨后春笋般出现。据《2017年无人货架行业白皮书》统计，截至2017年底，数十家无人货架创业企业的累计融资额超过30亿元。进入2008年后，无人货架开始陷入一波倒闭潮中。先是今年年初成都的无人货架企业 “GOGO小超”被曝停运，猩便利、果小美、七只考拉等头部玩家也多次传出大规模裁员、融资失败、离城撤店的负面消息。从今年6月开始，已再无无人货架的融资消息传出，最后一次融资定格在6月份的猩便利成功站队阿里，获蚂蚁金服战略投资，其他老股东悉数跟投。

这类新兴性风险与前两类风险容易产生叠加效应，而形成恶性循环。要充分认识到它的隐蔽性、复杂性、尖锐性、长期性、突发性。建议在现有国务院金融稳定发展委员会框架下增设专门应对此类新兴性风险的领导小组，或增设相应功能，统筹对其监视、评估、管控，并从顶层设计和底线思维两个维度，加强对组织机构规划和工作机制的协调和领导。

《证券公司客户资产管理业务管理办法》第四十条：证券公司应当至少每季度向客户提供一次准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。证券公司应当保证客户能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询客户资产配置状况等信息。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，证券公司应当及时告知客户。

对于停牌时间规则，（一）单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟；（二）停牌时间跨越14：57的，于当日14：57复牌；（三）盘中临时停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报，复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。对于科创板股票上龙虎榜规则为：（一）连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%；（二）中国证监会或者本所认定属于异常波动的其他情形。